金宝搏188BET下载华金证券-环保及公用事业行业周度报告：中国环保产业协会发布
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本周行业动态【中国环保产业协会发布燃煤烟气脱硫脱硝行业运行情况调查结果】燃煤电站方面截至2017年末ღ◈★ღ，全国发电装机容量17.7亿千瓦ღ◈★ღ，其中煤电装机容量约10亿千瓦ღ◈★ღ，十八大以来ღ◈★ღ，我国累计完成燃煤电厂超低排放改造7亿千瓦ღ◈★ღ，占煤电机组总装机容量的71%ღ◈★ღ。
2017年样本企业新签燃煤电站烟气脱硫机组0.93亿千瓦ღ◈★ღ，其中清新环境新签0.28亿千瓦位列第一ღ◈★ღ；2017年样本企业新签燃煤电站烟气脱硝机组0.42亿千瓦ღ◈★ღ，其中远达环保0.17亿千瓦位列第一ღ◈★ღ，清新环境0.028亿千瓦位列第五ღ◈★ღ。（慧博投研资讯）非电燃煤行业金宝搏188BET下载ღ◈★ღ，非电燃煤行业已经具备初步的治理措施ღ◈★ღ，但是排放标准和治理水平要远低于燃煤电站行业ღ◈★ღ。过去非电燃煤行业改造推进缓慢ღ◈★ღ，一是受制于缺乏经济可行的技术方案ღ◈★ღ，二是受制于这些行业盈利能力较差ღ◈★ღ。随着供给侧改革的推进ღ◈★ღ，非电燃煤行业特别是钢铁行业的盈利能力逐步改善ღ◈★ღ，为非电燃煤行业的大气污染物治理提供经济基础ღ◈★ღ。2017年样本企业新签烟气脱硫工程总处理烟气量为6861万Nm3/hღ◈★ღ，其中龙净环保出气吧ღ◈★ღ、清新环境分别位列第三ღ◈★ღ、第四ღ◈★ღ。我们看好非电行业烟气治理需求释放前景ღ◈★ღ，建议关注龙头企业清新环境ღ◈★ღ、龙净环保ღ◈★ღ。重点公司公告【龙净环保（600388.SH）】公司发布2017年年报ღ◈★ღ，报告期内实现营业收入81.13亿元ღ◈★ღ，归母净利润7.24亿元ღ◈★ღ，分别同比增长1.11%ღ◈★ღ、9.10%ღ◈★ღ。
【中金环境（300145.SZ）】公司披露2018年第一季度业绩预告ღ◈★ღ，预计期内实现归母净利润11,094万元-12,943万元ღ◈★ღ，同比增长20%-40%ღ◈★ღ。
【博世科（300422.SZ）】公司披露2018年第一季度业绩预告ღ◈★ღ，预计期内实现归母净利润5,915万元-6,400万元ღ◈★ღ，同比增长262.05%-291.74%ღ◈★ღ，增长来源于公司稳步推进市场拓展ღ◈★ღ、项目建设ღ◈★ღ、成本管控ღ◈★ღ、加大回款力度ღ◈★ღ、强化经营管理等工作ღ◈★ღ。
【创业环保（600874.SH）】公司所属联合体中标天津市解放南路地区海绵城市建设PPP项目ღ◈★ღ，年度可用性服务费中标金额2.94亿元ღ◈★ღ，项目估算总投资25.21亿元ღ◈★ღ，项目合作期限15年ღ◈★ღ，包含建设期3年ღ◈★ღ、运营期12年ღ◈★ღ。
【京蓝科技（000711.SZ）】公司披露2017年业绩快报ღ◈★ღ，报告期内预计实现营业总收入18.33亿元ღ◈★ღ，归母净利润2.9亿元ღ◈★ღ；同时公司披露2018年第一季度报告ღ◈★ღ，预计亏损5,000-9,000万元ღ◈★ღ，主要由于公司主要业务大部分项目位于北方地区ღ◈★ღ，具有明显的季节性ღ◈★ღ，一季度各项目多出于准备期ღ◈★ღ，暂未启动当年的建设ღ◈★ღ。
上周（4.9-4.13）环保（中信）指数下跌1.16%ღ◈★ღ，上证综指上涨0.89%ღ◈★ღ，沪深300指数上涨0.42%ღ◈★ღ，中小板指上涨0.16%ღ◈★ღ。环保（中信）指数跑输沪深300指数1.58个百分点ღ◈★ღ，跑输中小板指1.32个百分点ღ◈★ღ。
1 / 132018年04月16日行业研究●证券研究报告环保及公用事业行业周度报告中国环保产业协会发布燃煤烟气脱硫脱硝运行情况投资要点本周行业动态【中国环保产业协会发布燃煤烟气脱硫脱硝行业运行情况调查结果】燃煤电站方面截至2017年末ღ◈★ღ，全国发电装机容量17.7亿千瓦ღ◈★ღ，其中煤电装机容量约10亿千瓦ღ◈★ღ，十八大以来ღ◈★ღ，我国累计完成燃煤电厂超低排放改造7亿千瓦ღ◈★ღ，占煤电机组总装机容量的71%ღ◈★ღ。
2017年样本企业新签燃煤电站烟气脱硫机组0.93亿千瓦ღ◈★ღ，其中清新环境新签0.28亿千瓦位列第一ღ◈★ღ；2017年样本企业新签燃煤电站烟气脱硝机组0.42亿千瓦ღ◈★ღ，其中远达环保0.17亿千瓦位列第一ღ◈★ღ，清新环境0.028亿千瓦位列第五ღ◈★ღ。
非电燃煤行业ღ◈★ღ，非电燃煤行业已经具备初步的治理措施金宝搏188BET下载ღ◈★ღ，但是排放标准和治理水平要远低于燃煤电站行业ღ◈★ღ。
过去非电燃煤行业改造推进缓慢ღ◈★ღ，一是受制于缺乏经济可行的技术方案ღ◈★ღ，二是受制于这些行业盈利能力较差ღ◈★ღ。
随着供给侧改革的推进ღ◈★ღ，非电燃煤行业特别是钢铁行业的盈利能力逐步改善ღ◈★ღ，为非电燃煤行业的大气污染物治理提供经济基础ღ◈★ღ。
2017年样本企业新签烟气脱硫工程总处理烟气量为6861万Nm3/hღ◈★ღ，其中龙净环保ღ◈★ღ、清新环境分别位列第三ღ◈★ღ、第四ღ◈★ღ。
重点公司公告【龙净环保（600388.SH）】公司发布2017年年报ღ◈★ღ，报告期内实现营业收入81.13亿元ღ◈★ღ，归母净利润7.24亿元ღ◈★ღ，分别同比增长1.11%ღ◈★ღ、9.10%ღ◈★ღ。
【中金环境（300145.SZ）】公司披露2018年第一季度业绩预告ღ◈★ღ，预计期内实现归母净利润11,094万元-12,943万元ღ◈★ღ，同比增长20%-40%ღ◈★ღ。
【博世科（300422.SZ）】公司披露2018年第一季度业绩预告ღ◈★ღ，预计期内实现归母净利润5,915万元-6,400万元ღ◈★ღ，同比增长262.05%-291.74%ღ◈★ღ，增长来源于公司稳步推进市场拓展ღ◈★ღ、项目建设ღ◈★ღ、成本管控ღ◈★ღ、加大回款力度ღ◈★ღ、强化经营管理等工作ღ◈★ღ。
【创业环保（600874.SH）】公司所属联合体中标天津市解放南路地区海绵城市建设PPP项目ღ◈★ღ，年度可用性服务费中标金额2.94亿元ღ◈★ღ，项目估算总投资25.21亿元ღ◈★ღ，项目合作期限15年ღ◈★ღ，包含建设期3年ღ◈★ღ、运营期12年ღ◈★ღ。
【京蓝科技（000711.SZ）】公司披露2017年业绩快报ღ◈★ღ，报告期内预计实现营业总收入18.33亿元ღ◈★ღ，归母净利润2.9亿元ღ◈★ღ；同时公司披露2018年第一季度报告ღ◈★ღ，预计亏损5,000-9,000万元ღ◈★ღ，主要由于公司主要业务大部分项目位于北方地区ღ◈★ღ，具有明显的季节性ღ◈★ღ，一季度各项目多出于准备期ღ◈★ღ，暂未启动当年的建设ღ◈★ღ。
投资评级领先大市-B维持首选股票评级300145中金环境买入-A 300070碧水源增持-A 002672东江环保买入-A 000711京蓝科技买入-A 603588高能环境买入-A 一年行业表现资料来源ღ◈★ღ：贝格数据升幅% 1M 3M 12M 相对收益2.71 -1.28 -35.29 绝对收益-1.86 -10.37 -24.25 分析师张仲杰SAC执业证书编号ღ◈★ღ：S01 报告联系人宋怡萱 相关报告环保及公用事业ღ◈★ღ：中央财经委员会第一次会议召开ღ◈★ღ，打好三大攻坚战重要性凸显2018-04-09 环保及公用事业ღ◈★ღ：PPP清库完成ღ◈★ღ，财政部23号文印发ღ◈★ღ，看好PPP规范化发展前景2018-04-02 环保及公用事业ღ◈★ღ：七部门印发“绿盾”专项行动实施方案ღ◈★ღ，生态治理不断进阶2018-03-25 环保及公用事业ღ◈★ღ：大部制改革有利于职能集中效率提高ღ◈★ღ，利好生态治理2018-03-18 环保ღ◈★ღ：国务院拟组建生态环境部ღ◈★ღ，环保工作-29% -21% -13% -5% 3% 11% 19%2017!-042017!-082017!-12沪深300环保及公用事业行业周度报告 / 13环保板块一周行情回顾上周（4.9-4.13）环保（中信）指数下跌1.16%ღ◈★ღ，上证综指上涨0.89%ღ◈★ღ，沪深300指数上涨0.42%ღ◈★ღ，中小板指上涨0.16%ღ◈★ღ。
十八大以来ღ◈★ღ，我国累计完成燃煤电厂超低排放改造7亿千瓦ღ◈★ღ，占煤电机组总装机容量的71%ღ◈★ღ，建成世界最大的煤炭清洁发电体系ღ◈★ღ。
其中北京清新环境技术股份有限公司ღ◈★ღ、国家电投集团远达环保股份有限公司ღ◈★ღ、浙江菲达环保科技股份有限公司和北京国电龙源环保工程有限公司等行业龙头企业的燃煤电站新签合同的脱硫机组容量较突出ღ◈★ღ，分别为27779MWღ◈★ღ、16940MWღ◈★ღ、11445MW和11190MWღ◈★ღ。
其中北京清新环境技术股份有限公司ღ◈★ღ、国家电投集团远达环保股份有限公司和北京国电龙源环保工程有限公司的燃煤电站新投运脱硫机组容量较大ღ◈★ღ，分别为27531MWღ◈★ღ、19710MW和19540MWღ◈★ღ。
其中国家电投集团远达环保股份有限公司ღ◈★ღ、北京国电龙源环保工程有限公司和浙江菲达环保科技股份有限公司的燃煤电站新签合同脱硝机组容量最大ღ◈★ღ，分别为16760MWღ◈★ღ、8040MW和4329 MWღ◈★ღ。
其中主要以北京国电龙源环保工程有限公司和国家电投集团远达环保股份有限公司为主ღ◈★ღ，分别为15400MW和15320MWღ◈★ღ。
2017年ღ◈★ღ，参与调查企业的全国非电燃煤新签合同烟气脱硫工程总处理烟气量为6861万Nm3/hღ◈★ღ。
其中浙江菲达环保科技股份有限公司ღ◈★ღ、浙江天蓝环保技术股份有限公司和福建龙净脱硫脱硝工程有限公司等企业的非电新签合同脱硫烟气量最突出ღ◈★ღ，分别为1738万Nm3/hღ◈★ღ、1173万Nm3/h和967万Nm3/hღ◈★ღ。
来源ღ◈★ღ：中国环境保护产业协会2ღ◈★ღ、水治理【生态环境部ღ◈★ღ、农业农村部ღ◈★ღ、水利部印发《重点流域水生生物多样性保护方案》】《方案》介绍ღ◈★ღ，由于栖息地丧失和破碎化出气吧ღ◈★ღ、资源过度利用ღ◈★ღ、水环境污染ღ◈★ღ、外来物种入侵等原因ღ◈★ღ，部分流域水生态环境不断恶化金宝搏188BET下载ღ◈★ღ，珍稀水生野生动植物濒危程度加剧ღ◈★ღ，水生物种资源严重衰退ღ◈★ღ，已成为影响中国生态安全的突出问题ღ◈★ღ。
《方案》提出ღ◈★ღ，到2020年金宝搏188BET下载ღ◈★ღ，水生生物多样性观测评估体系ღ◈★ღ、就地保护体系ღ◈★ღ、水域用途管控体系和执法体系得到完善ღ◈★ღ，努力使重点流域水生生物多样性下降速度得到初步遏制ღ◈★ღ；到2030年ღ◈★ღ，形成完善的水生生物多样性保护政策法律体系和生物资源可持续利用机制ღ◈★ღ，行业周度报告 / 13重点流域水生生物多样性得到切实保护ღ◈★ღ。
《方案》提出了开展调查观测ღ◈★ღ、强化就地保护ღ◈★ღ、加强迁地保护ღ◈★ღ、开展生态修复ღ◈★ღ、规范水域开发ღ◈★ღ、推进科学养殖六大重点任务ღ◈★ღ。
来源ღ◈★ღ：生态环境部3ღ◈★ღ、综合【国务院明确《政府工作报告》重点工作部门分工打好污染防治攻坚战涉及十余部门】国务院近日公布《关于落实〈政府工作报告〉重点工作部门分工的意见》（以下简称《意见》）ღ◈★ღ，明确了包括健全生态文明体制ღ◈★ღ、推进污染防治取得更大成效等在内的57项重点工作的分工负责部门ღ◈★ღ。
其中ღ◈★ღ，除了前述两项重点工作ღ◈★ღ，还包括继续破除无效供给ღ◈★ღ、加强国家创新体系建设ღ◈★ღ、加大精准脱贫力度ღ◈★ღ、推动农村各项事业全面发展ღ◈★ღ、增强消费对经济发展的基础性作用ღ◈★ღ、发挥投资对优化供给结构的关键性作用ღ◈★ღ、创新信访工作方式等ღ◈★ღ。
对于健全生态文明体制ღ◈★ღ，《意见》明确提出ღ◈★ღ，生态环境部ღ◈★ღ、国家发展改革委ღ◈★ღ、科技部等14部门按照职责分工负责ღ◈★ღ。
这方面的重点任务包括ღ◈★ღ，改革完善生态环境管理制度ღ◈★ღ，加强自然生态空间用途管制ღ◈★ღ，推行生态环境损害赔偿制度ღ◈★ღ，完善生态补偿机制ღ◈★ღ，以更加有效的制度保护生态环境金宝搏188BET下载ღ◈★ღ。
污染防治是全面建成小康社会三大攻坚战之一ღ◈★ღ，《意见》在这一方面做出了重点部署ღ◈★ღ，明确提出要推进污染防治取得更大成效ღ◈★ღ。
来源ღ◈★ღ：中国环境报三ღ◈★ღ、上市公司动态上市公司公告汇总表5ღ◈★ღ：上市公司公告汇总上市公司公司代码公告时间公告内容大气治理龙净环保600388.SH 2018.4.12 公司发布2017年年报ღ◈★ღ，报告期内实现营业收入81.13亿元ღ◈★ღ，归母净利润7.24亿元ღ◈★ღ，分别同比增长1.11%ღ◈★ღ、9.10%ღ◈★ღ。
三维丝300056.SZ 2018.4.11 公司子公司厦门佰瑞福环保科技有限公司中标岳阳市城市生活垃圾焚烧发电项目—烟气净化系统设备采购项目ღ◈★ღ，中标价格3,350万元水治理清水源300437.SZ 2018.4.14 公司作为牵头人与公司控股子公司安徽中旭环境建设有限责任公司组成的联合体中标济源市生活垃圾无害化处理场一期封场及生活垃圾焚烧发电配套转存场PPP项目巴安水务300262.SZ 2018.4.10 公司披露2018年第一季度业绩预告ღ◈★ღ，预计实现归母净利润2,475.66-3,182.99万元ღ◈★ღ，同比增长5%-35%ღ◈★ღ。
行业周度报告 / 13上市公司公司代码公告时间公告内容久吾高科300631.SZ 2018.4.9 近日ღ◈★ღ，公司与五矿盐湖签订了《采购合同》ღ◈★ღ，合同标的为五矿盐湖有限公司1万吨碳酸锂项目镁锂分离成套装置出气吧出气吧ღ◈★ღ，合同金额26,556万元ღ◈★ღ。
博世科300422.SZ 2018.4.9 公司披露2018年第一季度业绩预告ღ◈★ღ，预计期内实现归母净利润5,915万元-6,400万元ღ◈★ღ，同比增长262.05%-291.74%ღ◈★ღ，增长来源于公司稳步推进市场拓展ღ◈★ღ、项目建设ღ◈★ღ、成本管控ღ◈★ღ、加大回款力度ღ◈★ღ、强化经营管理等工作ღ◈★ღ。
市政水务联泰环保603797.SH 2018.4.14 公司下属项目公司澄海水务与汕头市澄海区环境保护局签订了正式的《澄海区全区污水管网及污水处理设施建设PPP项目合同》及各子项目特许经营协议ღ◈★ღ，项目静态投资约27.71亿元ღ◈★ღ，动态投资约29.8亿元ღ◈★ღ。
中原环保000544.SZ 2018.4.14公司所属联合体确认中标上蔡县杜一沟综合治理PPP项目ღ◈★ღ，项目总投资8.53亿元ღ◈★ღ。
创业环保600874.SH 2018.4.12 公司所属联合体中标天津市解放南路地区海绵城市建设PPP项目ღ◈★ღ，年度可用性服务费中标金额2.94亿元ღ◈★ღ，项目估算总投资25.21亿元ღ◈★ღ，项目合作期限15年ღ◈★ღ，包含建设期3年ღ◈★ღ、运营期12年ღ◈★ღ。
中原环保000544.SZ 2018.4.9 公司所属联合体预中标上蔡县杜一沟综合治理PPP项目ღ◈★ღ，项目总投资8.53亿元ღ◈★ღ，合作期20年ღ◈★ღ，其中建设期2年ღ◈★ღ，运营期18年ღ◈★ღ。
固废高能环境603588.SH 2018.4.12 公司公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会核准ღ◈★ღ，核准发行金额8.4亿元ღ◈★ღ，期限6年ღ◈★ღ。
园林工程美丽生态000010.SZ 2018.4.14 公司披露业绩快报ღ◈★ღ，预计2017年公司实现营业收入7.58亿元ღ◈★ღ，归母净利润-10.61亿元ღ◈★ღ，主要由于本年度计提资产减值损失约9.4亿元ღ◈★ღ，其中商誉减值7.11亿元ღ◈★ღ，存货减值1.34亿元ღ◈★ღ，应收账款坏账损失9,669万元ღ◈★ღ。
蒙草生态300355.SZ 2018.4.14公司预中标巴彦淖尔市磴口县生态PPP项目ღ◈★ღ，项目预算金额为3.91亿元ღ◈★ღ。
普邦股份002663.SZ 2018.4.9 公司所属联合体预中标襄阳绿化一期工程PPP项目ღ◈★ღ，工程总造价8.39亿元ღ◈★ღ，自有资金收益率6.98%ღ◈★ღ，项目年度运营维护服务费1,847万元/年ღ◈★ღ。
节水京蓝科技000711.SZ 2018.4.14 公司披露2017年业绩快报ღ◈★ღ，报告期内预计实现营业总收入18.33亿元ღ◈★ღ，归母净利润2.9亿元ღ◈★ღ；同时公司披露2018年第一季度报告ღ◈★ღ，预计亏损5,000-9,000万元ღ◈★ღ，主要由于公司主要业务大部分项目位于北方地区ღ◈★ღ，具有明显的季节性ღ◈★ღ，一季度各项目多出于准备期ღ◈★ღ，暂未启动当年的建设ღ◈★ღ。
行业周度报告 / 13上市公司公司代码公告时间公告内容大禹节水300021.SZ 2018.4.14 大禹节水及联合体甘肃大禹节水集团水利水电工程有限责任公司ღ◈★ღ、云南农田水利投资基金合伙企业（有限合伙）预中标宾川县东干渠沿线万亩高效节水灌溉改造项目ღ◈★ღ，项目投资规模2.8亿元ღ◈★ღ。
大禹节水300021.SZ 2018.4.13公司预中标天津市武清区农村生活污水处理工程PPP项目ღ◈★ღ，项目总投资15.92亿元ღ◈★ღ。
清洁能源三聚环保300072.SZ 2018.4.14 公司全资子公司三聚绿能与全国农业技术推广服务中心签署《战略合作协议》ღ◈★ღ，为积极响应国家乡村振兴战略要求ღ◈★ღ，坚持质量兴农ღ◈★ღ、绿色兴农ღ◈★ღ、效益优先ღ◈★ღ，围绕农作物秸秆肥料化利用ღ◈★ღ，助力化肥减量增效和农业绿色发展ღ◈★ღ，双方充分发挥各自的体系ღ◈★ღ、人才ღ◈★ღ、技术和资本优势ღ◈★ღ，依托全国农技中心推广服务平台ღ◈★ღ，结合三聚绿能农作物秸秆炭化还田的关键核心技术ღ◈★ღ，在全国范围内共同携手打造“一县一品”绿色农业生产示范区ღ◈★ღ。
公司拟以2017年度利润分配方案实施时股权登记日的总股本为基数ღ◈★ღ，向全体股东每10股派发现金红利2.6元（含税）ღ◈★ღ，同时以资本公积金转增股本方式向全体股东每10股转增10股ღ◈★ღ。
资料来源ღ◈★ღ：windღ◈★ღ，华金证券研究所四ღ◈★ღ、风险提示项目进度不及预期ღ◈★ღ、竞争加剧金宝搏188BET下载ღ◈★ღ、政策不及预期行业周度报告 / 13行业评级体系收益评级ღ◈★ღ：领先大市—未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上ღ◈★ღ；同步大市—未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%ღ◈★ღ；落后大市—未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上ღ◈★ღ；风险评级ღ◈★ღ：A—正常风险ღ◈★ღ，未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动ღ◈★ღ；B—较高风险ღ◈★ღ，未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动ღ◈★ღ；分析师声明 张仲杰声明ღ◈★ღ，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格ღ◈★ღ，勤勉尽责ღ◈★ღ、诚实守信ღ◈★ღ。
本人对本报告的内容和观点负责ღ◈★ღ，保证信息来源合法合规ღ◈★ღ、研究方法专业审慎ღ◈★ღ、研究观点独立公正ღ◈★ღ、分析结论具有合理依据ღ◈★ღ，特此声明ღ◈★ღ。
行业周度报告 / 13本公司具备证券投资咨询业务资格的说明华金证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准ღ◈★ღ，取得证券投资咨询业务许可ღ◈★ღ。
本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析ღ◈★ღ、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务ღ◈★ღ。
发布证券研究报告ღ◈★ღ，是证券投资咨询业务的一种基本形式ღ◈★ღ，本公司可以对证券及证券相关产品的价值ღ◈★ღ、市场走势或者相关影响因素进行分析ღ◈★ღ，形成证券估值ღ◈★ღ、投资评级等投资分析意见ღ◈★ღ，制作证券研究报告ღ◈★ღ，并向本公司的客户发布ღ◈★ღ。
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